No comments

Pembiayaan Alternatif Vs. Modal Ventura: Mana yang Terbaik?

Ada beberapa opsi pembiayaan potensial yang tersedia untuk bisnis yang kekurangan uang yang membutuhkan dosis modal kerja yang sehat. Pinjaman bank atau jalur kredit seringkali merupakan opsi pertama yang dipikirkan oleh pemilik – dan untuk bisnis yang memenuhi syarat, ini mungkin pilihan terbaik.

Dalam lingkungan bisnis, ekonomi, dan peraturan yang tidak pasti saat ini, kualifikasi untuk pinjaman bank mungkin sulit – terutama untuk perusahaan pemula dan perusahaan yang pernah mengalami kesulitan keuangan apa pun. Terkadang, pemilik bisnis yang tidak memenuhi syarat untuk pinjaman bank memutuskan bahwa mencari modal ventura atau mendatangkan investor ekuitas adalah pilihan lain yang layak.

Tetapi apakah mereka benar-benar? Meskipun ada beberapa manfaat potensial untuk membawa modal ventura dan apa yang disebut “malaikat” investor ke dalam bisnis Anda, ada juga kelemahannya. Sayangnya, pemilik kadang-kadang tidak memikirkan kelemahan ini sampai tinta mengering pada kontrak dengan pemodal ventura atau investor malaikat – dan sudah terlambat untuk mundur dari kesepakatan.

Berbagai Jenis Pendanaan

Satu masalah dengan mendatangkan investor ekuitas untuk membantu memberikan dorongan modal kerja adalah bahwa modal kerja dan ekuitas adalah dua jenis pembiayaan yang berbeda.

Modal kerja – atau uang yang digunakan untuk membayar pengeluaran bisnis yang terjadi selama jeda waktu sampai uang tunai dari penjualan (atau piutang) dikumpulkan – bersifat jangka pendek, sehingga harus dibiayai melalui alat pembiayaan jangka pendek. Ekuitas, bagaimanapun, umumnya harus digunakan untuk membiayai pertumbuhan yang cepat, ekspansi bisnis, akuisisi atau pembelian aset jangka panjang, yang didefinisikan sebagai aset yang dibayar kembali selama lebih dari satu siklus bisnis 12 bulan.

Tetapi kelemahan terbesar untuk membawa investor ekuitas ke dalam bisnis Anda adalah potensi kehilangan kontrol. Ketika Anda menjual ekuitas (atau saham) dalam bisnis Anda kepada kapitalis ventura atau malaikat, Anda menyerahkan persentase kepemilikan dalam bisnis Anda, dan Anda mungkin melakukannya pada waktu yang tidak tepat. Dengan dilusi kepemilikan ini, sering kali terjadi kehilangan kendali atas beberapa atau semua keputusan bisnis terpenting yang harus diambil.

Kadang-kadang, pemilik tertarik untuk menjual ekuitas dengan fakta bahwa ada sedikit (jika ada) pengeluaran sendiri. Tidak seperti pembiayaan utang, Anda biasanya tidak membayar bunga dengan pembiayaan ekuitas. Investor ekuitas memperoleh pengembalian melalui kepemilikan saham yang diperoleh dalam bisnis Anda. Tetapi “biaya” jangka panjang dari penjualan ekuitas selalu jauh lebih tinggi daripada biaya utang jangka pendek, baik dari segi biaya tunai aktual maupun biaya lunak seperti hilangnya kendali dan pengelolaan perusahaan Anda dan potensi masa depan. nilai kepemilikan saham yang dijual.

Solusi Pembiayaan Alternatif

Tetapi bagaimana jika bisnis Anda membutuhkan modal kerja dan Anda tidak memenuhi syarat untuk pinjaman bank atau jalur kredit? Solusi pembiayaan alternatif seringkali tepat untuk menyuntikkan modal kerja ke bisnis dalam situasi ini. Tiga dari jenis pembiayaan alternatif yang paling umum digunakan oleh bisnis tersebut adalah:

1. Anjak Piagam Layanan – Bisnis menjual piutang yang belum tertagih secara berkelanjutan kepada perusahaan keuangan komersial (atau anjak piutang) dengan diskon. Perusahaan anjak piutang kemudian mengelola piutang sampai dibayar. Anjak piutang adalah metode pembiayaan alternatif sementara yang diterima dan mapan yang sangat cocok untuk perusahaan yang berkembang pesat dan perusahaan dengan konsentrasi pelanggan.

2. Pembiayaan Piutang Usaha (A / R) – Pembiayaan A / R adalah solusi ideal untuk perusahaan yang belum bankable tetapi memiliki kondisi keuangan yang stabil dan basis pelanggan yang lebih beragam. Di sini, bisnis memberikan perincian tentang semua piutang dan menjaminkan aset-aset itu sebagai jaminan. Hasil piutang tersebut dikirim ke kotak kunci sementara perusahaan pembiayaan menghitung basis pinjaman untuk menentukan jumlah yang dapat dipinjam perusahaan. Ketika peminjam membutuhkan uang, itu membuat permintaan di muka dan perusahaan keuangan memajukan uang menggunakan persentase dari piutang dagang.

3. Asset-Based Lending (ABL) – Ini adalah fasilitas kredit yang dijamin oleh semua aset perusahaan, yang mungkin termasuk A / R, peralatan, dan inventaris. Berbeda dengan anjak piutang, bisnis terus mengelola dan mengumpulkan piutang sendiri dan menyerahkan laporan jaminan secara berkelanjutan kepada perusahaan pembiayaan, yang akan meninjau dan mengaudit laporan secara berkala.

Selain menyediakan modal kerja dan memungkinkan pemilik untuk mempertahankan kontrol bisnis, pembiayaan alternatif dapat memberikan manfaat lain juga:

    Sangat mudah untuk menentukan biaya pembiayaan yang tepat dan mendapatkan peningkatan.
    Manajemen agunan profesional dapat dimasukkan tergantung pada jenis fasilitas dan pemberi pinjaman.
    Pelaporan interaktif online real-time sering tersedia.
    Ini dapat memberikan bisnis dengan akses ke lebih banyak modal.

Leave a reply

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>